?>

開學第一週,第一次上國際財管這堂課,原本上學期就想先修了,結果有事情卡到上課時間了,這學期特地空下時間,沒想到是遠距上課欸!

 

國際費雪效應(International Fisher Effect)所表達的是兩國貨幣的匯率與兩國資本市場利率之間的關係。它認為即期匯率的變動幅度與兩國利率之差相等,但方向相反。

理解國家間名義利率的相對變化對某國貨幣價值的影響,關鍵在於理解購買力平價理論費雪效應的內涵。購買力平價理論告訴我們,匯率的變動將會抵消通貨膨脹差異的影響。因此,本國的通貨膨脹率相對外國的通貨膨脹率上升,則意味著本幣貶值,同時也意味著本國的利率相對於外國利率上升。將這兩個條件綜合起來,就得到了國際費雪效應

公式: (S1-S2)/S2=id-if

其中S1是當前即期匯率,S2是一定時間結束後的即期匯率,id是國內資本市場利率,if為國外利率。

圖片資料來源:

https://si.secda.info/scu05354023/?p=992

 

 

資料來源:

https://www.youtube.com/watch?v=QNylPWitep4

效力前緣

效率前緣的主要意義是「總風險相同時,相對上可獲得最高的預期報酬率」或「預期報酬相同時,相對上總風險最低」的投資組合。

我們投資一定考量到風險與報酬,當承受不同的風險點時,在每一個風險點一定會有一個投資組合,可以達到最大投資報酬率,這些不同風險點所達到最高報酬率所組成的一條曲線就是Efficient Frontier。

圖片資料來源:

https://pgfinnote.com/efficient-frontier/

ppp實證

PPP實證是用2015/09~2018/03的月資料30筆

自TEJ擷取日元買入(bid)、台灣通膨率、日本通膨率

(Id-If)/(1+If) 與 [E(S1)-S0]/S0–>匯率變動率,做出圖形(如下圖)

資料來源:

https://si.secda.info/scu03154106/?p=1197

 

第一週上課
?>