作業四
1.
[(0.01+0.76)-0.82] = -0.05
-0.05*50,000= -2,500
Ans. -$2500
3.
1.8-1.59-0.04=0.17
0.17*31250= 5312.5
Ans. $5312.5
4.
現貨價格-履約價格+每單位售價
$0.72→0.72-0.76+0.01=-0.03
%0.73→0.73-0.76+0.01=-0.02
%0.74→0.74-0.76+0.01=-0.01
%0.75→0.75-0.76+0.01=0
%0.76→0.76-0.76+0.01=0.01
5.
1.46-1.45-0.02=0.01
(-0.01)*31250= -312.5
Ans.$-312.5
8.
現貨價格-履約價格+每單位售價
(當價格高於履約價格時,放棄選擇權合約,損失權利金)
0.76→0.86-0.76-0.02=0.08
0.79→0.86-0.79-0.02=0.05
0.84→0.86-0.84-0.02=0
0.87→-0.02
0.89→-0.02
0.91→-0.02
作業五
1.
利用三角套利→(1)先用台幣換人民幣,(2)接著再換成英鎊,(3)最後再換回台幣
(1)10,000/5.125=1,951.22人民幣
(2)1951.22/9.75=200.125英鎊
(3)200.125*50.33=10,072.54台幣
10.072.54-10000=72.54
Ans. 台幣$72.54
2.
1.2/0.8=1.5≠1.4→銀行低估了美金的價值
以1美元買進英鎊 1/1.4=0.714
換歐元 0.714/0.8 = 0.8925
再換回美元 0.8925*1.2 = 1.071
1.071-1=0.071 USD
Ans. 有套利空間
3.
(1)5%-3%=2%
(30.5-30)/30*(360/90)*100%=6.67%
兩著不相等
Ans.有拋補利率平價說不成立
(2)3%+(30.3-30)/30 * (360/90)=7%>5%
Ans.應選擇美元存款