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此次研究區間設定為2021年3月至2023年3月,共25個月份,以台灣CPI總指數和美國CPI計算出其增加率,即通膨率,再以美元兌台幣匯率計算匯率變動率。以橫軸(X軸)為兩國通膨率,縱軸(Y軸)為匯率變動率,跑線性迴歸模型得出下圖:

以迴歸分析檢驗

虛無假設 :截距=0

對立假設 :截距≠0

P-value = 0.508328

在95%信心水準下,不拒絕虛無假設,代表母體的截距alpha=0沒有被拒絕

另檢驗

虛無假設 :斜率=1

對立假設 :斜率≠1

檢定統計量在圖中下方為 -1.8032

其絕對值為1.8032,查表後,又以經驗法則和2相比,

得到結果-0.22853 beta顯著小於1的結論,意即PPP不成立

觀點:

在前提假設,完美市場下,PPP會成立。但在真實世界上,市場並非完美且存在許多交易成本、手續費、貿易壁壘障礙,而國家間的價值認知上亦存在差異,如此種種的限制,都會造成PPP不成立。

PPP實證
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