此次研究區間設定為2021年3月至2023年3月,共25個月份,以台灣CPI總指數和美國CPI計算出其增加率,即通膨率,再以美元兌台幣匯率計算匯率變動率。以橫軸(X軸)為兩國通膨率,縱軸(Y軸)為匯率變動率,跑線性迴歸模型得出下圖:
以迴歸分析檢驗
虛無假設 :截距=0
對立假設 :截距≠0
P-value = 0.508328
在95%信心水準下,不拒絕虛無假設,代表母體的截距alpha=0沒有被拒絕
另檢驗
虛無假設 :斜率=1
對立假設 :斜率≠1
檢定統計量在圖中下方為 -1.8032
其絕對值為1.8032,查表後,又以經驗法則和2相比,
得到結果-0.22853 beta顯著小於1的結論,意即PPP不成立。
觀點:
在前提假設,完美市場下,PPP會成立。但在真實世界上,市場並非完美且存在許多交易成本、手續費、貿易壁壘障礙,而國家間的價值認知上亦存在差異,如此種種的限制,都會造成PPP不成立。
PPP實證